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IT 수요 전망에 따르면, 미국과 중국의 IT 소매 매출이 7월에 각각 -3.5%, -10.2%로 감소하며 IT 수요 개선에 대한 확신이 약해졌다. DRAM과 NAND 수요의 증가율이 각각 +5.1%, +13.5%로 예상되지만, Conventional 서버와 스마트폰 출하 부진으로 인해 메모리 OO 수요에 부정적인 영향을 미칠 것으로 보인다. 7월 노트북 ODM 출하량은 10.8백만대로 MoM 15% 및 YoY 16%가 감소하였으며, 올해 PC 출하량 감축 전망치도 -9.6%에서 -11%까지 하향 조정될 가능성이 있다. 전세계 스마트폰 실판매량은 88.3백만대로 YoY -6.3%로 둔화되어, 고객들의 OO 재고가 다시 증가하기 시작한 것으로 보인다. 미국과 중국의 빅테크 업체들의 Capex 전망치가 -3.1%로 추가 하락하였으며, 이는 AI 서버 생산 확대와는 대조적으로 Conventional 서버 생산이 감소하고 있음을 나타낸다. Nvidia는 GP GPU 시장에서의 독점을 바탕으로 실적을 개선했으나, 이는 AI 서버 및 OO 업계 전반의 상황과는 다를 수 있다. TSMC는 AI OO의 매출 비중이 증가할 것으로 보이나, 초기 AI 서버 투자 종료로 일시적인 휴지기를 겪을 수 있다고 예측한다. 삼성전자는 HBM3 인증을 받았고 초기 출하량이 많지 않을 것으로 보이지만, 성공적인 2.5D 패키지 서비스 제안 시 빠른 성장 가능성이 있다. HBM 경쟁력은 업체별 본딩 방식에 따라 변화할 수 있을 것으로 분석된다.	반도체	4
마이크론(Micron)은 Numonyx의 지분을 12.7억 달러에 인수하기로 합의하며 제품 라인업을 강화할 계획이다. Numonyx는 NOR Flash 전문업체로, 주요 주주로는 Intel, STMicro, Francisco Partners가 있다. Micron은 신주를 발행해 기존 주주와의 지분 교환을 진행할 예정이며, 주가가 하락할 경우 추가 주식 발행도 고려하고 있다. CEO Steve Appleton은 이번 인수가 Micron의 메모리 OO 대응력을 높이기 위한 전략임을 강조하며, 메모리 제품 라인업이 DRAM, NAND, NOR까지 확장된다고 밝혔다. Micron의 Numonyx 인수는 메모리 OO 산업에서의 연합전선을 완성하게 되며, DRAM 부문에서는 대만 Nanya와, NAND 부문에서는 Intel과 협력하고, NOR 부문에서는 Numonyx를 통해 생산 역량을 확보하게 된다. 이는 모바일 및 임베디드 시장의 성장에 대비하기 위한 전략으로 해석된다. 한편, 하이닉스는 Micron의 Numonyx 인수가 자체적으로 부정적인 영향을 미치지 않을 것이라고 발표했다. 하이닉스는 Numonyx와의 공동 개발을 통해 NAND 생산량의 일부를 할인된 가격에 구매해왔으나, 이제는 독자적인 전략을 모색해야 할 필요성이 커졌다. 하이닉스는 Numonyx 주주 구성에 변화가 생기면 해당 법인의 지분을 매입할 수 있는 선택권을 보유하고 있으며, 향후 Micron과의 협력 가능성은 확정되지 않았다.	반도체	4
글의 핵심 내용은 OO, 디스플레이, OO장비 분야에서의 주요 동향과 시장 예측을 다루고 있습니다. OO 분야에서는 SSD의 대중화가 가속화되고 있으며, 미국 슈퍼탤런트사의 MLC 기반 SSD 제품이 국내에 OO되고 있고, 엠트론과 삼성전자, 하이닉스, 인텔 등도 하반기 중 MLC 제품을 출시할 예정입니다. MLC 제품은 가격이 기존 SLC 기반 제품에 비해 50% 이상 저렴하고 성능도 뛰어나다는 점이 강조됩니다. 또한 하이닉스는 일본의 상계관세 환급을 신청했다고 밝힙니다. 디스플레이 분야에서는 AUO가 LCD 제품의 공급 부족과 수요 증가를 예상하며, 2009년에도 긍정적인 전망을 제시하고 있습니다. 대형 LCD 시장은 올해 5억대 규모에 이를 것으로 보이며, TV 및 노트북PC용 LCD패널 수요가 각각 30% 이상 성장할 것으로 전망됩니다. CRT와 PDP 시장의 변화에서도 CRT가 매출 점유율을 회복했음을 알리고 있습니다. 마지막으로, OO장비 및 전자부품 분야에서는 중국산 LED 칩의 수입이 급증하고 있으며, 가격 차이로 인해 국내 제조업체들이 어려움을 겪고 있다고 언급됩니다. 업계에서는 정부의 LED 산업 육성책에 중국산 LED 규제를 요청하고 있습니다. 이러한 정보들은 각 분야의 시장 경쟁력과 향후 발전 가능성에 대한 중요한 시사점을 제공하고 있습니다.	반도체	4
사물인터넷(IoT)은 MWC 2015에서 헬스케어, 스마트카, 스마트홈 등 다양한 분야에서 현실적인 서비스로 나타나면서 제품 출시 속도도 빨라질 것으로 예상된다. 그러나 IoT의 발전을 저해하는 요소로는 사용자의 습관 변화 저항과 고비용 회피를挙げ고 있으며, 스마트자전거와 같은 덜 비싼 대안이 시장 개화를 유도할 수 있다. 이를 위해 다양한 기업들이 연합하여 스마트 기기와 서비스를 개발하고 있으며, 하드웨어와 소프트웨어의 경계를 넘어 새로운 기회를 탐색하는 모습이 보인다. 핀테크 분야에서는 인디고고가 크라우드 펀딩을 통해 시장 가치를 확보하고 있으며, 이를 기반으로 산업과 고객을 조기에 파악할 수 있는 장점을 갖고 있다. 또한 일본 DNP는 스마트카드 솔루션을 모바일로 전환하며 사업 확장을 꾀하고 있다. 웨어러블 기기 시장에서는 스마트워치의 디자인 차별화가 중요한 이슈로 떠오르고 있으며, 기존의 단순한 형태를 넘어 아날로그 시계처럼 세련된 디자인이 강조되고 있다. 이와 함께 중국의 디스플레이 기업들도 웨어러블 장치의 가치 사슬에 진입하고 있다. 삼성전자는 갤럭시 S6의 디자인 개선 및 리스크 감수를 통해 긍정적인 평가를 받고 있으며, OO 및 디스플레이 분야에서의 성과와 B2B 시장 진입 노력이 장기적으로 회사의 가치 재평가에 기여할 것으로 보인다.	반도체	4
2010년 MWC(Mobile World Congress)가 바르셀로나에서 개최되었으며, 이는 업체들 간의 합종연횡과 신규 OS 및 디바이스 출시가 두드러진 행사였다. 스마트폰 OS가 다변화하며, Microsoft와 Google 같은 소프트웨어 업체들이 협력을 강화하고 있으며, 에코 시스템의 중심이 단순한 휴대폰에서 PC와 TV 등 이종 하드웨어의 결합으로 변화하고 있다. 스마트폰 OS 시장은 Apple의 Mac OS와 Google의 Android 외에도 Windows Phone 7, Meego, Bada 등으로 경쟁이 치열해지고 있다. Microsoft는 Windows Phone 7을 출시하여 기존 버전과 차별화하고, Meego는 Nokia와 Intel의 협력을 통해 새로운 OS로 시장에 도전하고 있으며, 삼성의 Bada는 콘텐츠 개발자 유치를 통해 시장에서 경쟁력을 강화하고 있다. WAC(Wholesale Application Community)는 24개 OO 사업자의 협력을 통해 Apple과 Google에 맞서 새로운 기회를 모색하고 있으며, 다양한 기기 간의 호환성을 목표로 하고 있다. 삼성전자와 LG전자는 WAC의 전략적 스마트폰 제조업체로서 참여하며, 이는 두 회사에게 새로운 성장 기회를 제공할 것으로 기대된다.	반도체	4
현재 OO 산업은 양적 성장에서 질적 성장으로 패러다임이 변화하고 있으며, 이에 따라 6개월 투자의견으로 비중확대를 유지하고 있다. 과거에는 점유율 확대를 통한 양적 성장이 이루어졌으나, 오는 2009년에는 삼성전자, 하이닉스, 엘피다, 마이크론 중심의 산업 재편이 예상된다. 이 과정에서 삼성전자가 독보적인 시장 점유율 확대를 이룰 것으로보인다. 2008년 세계 경제의 둔화로 OO 수요가 감소하고 있으나, 메모리 업체들은 여전히 신규 설비투자를 진행하고 있어 공급 과잉이 심화되고 있다. 이로 인해 상위 업체인 삼성전자는 원가 경쟁력을 바탕으로 안정적 수익성을 유지하며, 설비투자를 확대하고 시장 점유율을 늘리는 선순환 구조를 보이고 있다. 반면 원가 경쟁력이 부족한 후발업체들은 손실과 현금 유출, 설비투자 감소로 이어지는 악순환에 빠져 시장에서 퇴출될 수 있다. 결국, 2009년에는 4대 진영이 재편되며 OO 산업의 질적 성장이 이루어질 것으로 전망된다. 마이크론과 같은 기업들은 인수합병 후 기존 라인의 효율화에 집중하고 있어 전체 메모리 시장의 공급 증가율을 둔화시키고, 원가 경쟁력을 강화할 것으로 보인다. 이러한 변화 속에서 삼성전자는 현금 창출 능력을 통해 설비투자를 확대하며 시장 지배력을 강화할 것으로 판단된다.	반도체	4
지난 주 DRAM 현물가격이 급등하며, DDR3는 3.1%, DDR2는 10.5% 상승했다. 특히 DDR2는 지난해 12월 이후 최대 상승폭을 기록했다. 이 가격 상승의 주요 원인은 중국과 아시아, 남미 등 이머징 시장의 PC 수요 급증, 지난해 부진한 설비 투자로 인한 공급 증가 제한, 그리고 대만 업체들의 생산 차질이 복합적으로 작용한 결과이다. DDR2의 급등은 이머징 시장에서 저가형 PC 수요가 유지되는 가운데, DRAM 제조사들이 가격 하락 우려로 DDR3 생산 전환을 가속화한 데 기인한다. DRAM 가격 상승세는 단기적으로 끝나지 않을 것으로 보이며, 인텔의 신제품 프로세서 공급이 PC 수요를 충족하지 못하는 상황이 지속되고, 향후 중국의 노동절 수요와 정책 시행에 따른 재고 확보 움직임이 나타날 것으로 예상된다. 그러나 DRAM 업체들의 생산 확대 계획은 장비 수급 문제와 공정 전환 차질로 지연되고 있어, 올해 안에 수요를 충족하기 어려울 것으로 판단된다. 따라서 DRAM 업황은 이미 초호황에 접어들었으며, 현물가격의 강세는 앞으로 고정거래가격에도 영향을 미칠 가능성이 크다. 최근 현물가격과 고정가격의 차이가 20% 이상 벌어질 것으로 예상되며, 이로 인해 고정가격이 4월에 다시 상승할 것으로 보인다.	반도체	4
잭슨홀 회의에서 파월 의장은 9월 금리 인하 가능성을 언급하며, 최근의 실업률 상승이 노동 수요 감소가 아닌 공급 증가에 기인한다고 지적하였다. 이는 경기 침체 우려를 감소시켜 3대 주가 지수가 상승하는 계기가 되었다. 특히 러셀 2000 지수는 3.15% 급등했다. 향후 28일 엔비디아의 실적 발표와 젠슨 황의 발언이 주목받을 것으로 전망된다. 주간 주가 변화에서는 나스닥이 1.4%, SOX가 1.1% 상승했으며, 엔비디아는 3.8% 올랐다. 반면 MSFT는 0.4%, TSMC는 2.1% 하락했다. 기업 실적에서는 일부 소비주가 소비 둔화에 따른 보수적인 가이던스를 제시한 반면, 대형 OO주들은 강한 미국 소비를 재확인했다. 테크 섹터에서도 일부 기업은 보수적 가이던스를 제공했지만, 다른 기업들은 기대를 초과하는 실적을 발표했다. 엔비디아는 2분기 매출 가이던스를 280억 달러로 제시했지만, 최근 컨센서스는 287억 달러에서 300억 달러로 높아졌다. 따라서 실적이 300억 달러 이상을 기록해야 기대에 부합할 것으로 보이며, 예측된 마진의 감소도 주목할 만한 변수다. 파월 의장의 발언으로 매크로 우려는 줄어들었지만, 큰 실적 서프라이즈가 없으면 주가의 급등 가능성은 제한적일 것으로 예상된다.	반도체	4
2010년 8월 후반기 LCD 패널 가격은 IT 패널이 3~5%, TV 패널이 1.5~3% 하락하며 약세를 지속했다. 패널업체들의 감산에도 불구하고 세트업체와 패널업체의 재고 조정이 이어져 가격 하락세가 계속됐다. IT 패널의 경우 이미 지난해 대비 25% 이상 하락한 상태로, 가격이 제조원가에 근접해 9월 중 가격 하락이 마무리될 가능성이 높다. TV 패널은 중국 세트업체들의 재고 조정이 마무리 단계에 접어들고, 10월 국경절 대비 패널 구매가 시작되면서 안정화될 전망이다. 그러나 LG디스플레이의 감산축소로 패널 수급 안정성에 대한 불확실성이 증가하고 있다. 연구센터는 LG디스플레이의 감산이 9월 패널 가격 안정화를 방해할 것으로 예상하며, 대만과 일본 패널업체들의 감산에도 불구하고 공급량이 기대에 미치지 못할 것으로 보고 있다. IT 패널 가격이 제조원가 이하로 떨어짐에 따라 한국 패널업체들도 재고 평가 손실을 인식할 가능성이 높다. 디스플레이 산업에서 삼성SDI는 AMOLED의 공급부족으로 지속적인 독점적 시장지배력을 유지할 것으로 예상되어 Top Pick으로 추천한다. 반면 LG디스플레이는 패널 수급의 불확실성 증가로 인해 보수적인 접근이 필요하다.	반도체	4
2023년 3월 전반기 LCD패널 가격에서 IT패널은 소폭 상승했으나 TV패널은 보합세를 유지했다. 2Q10에는 공급과잉이 예상되지만, 중국 노동절과 월드컵 등의 수요로 인해 4월까지는 패널수급이 타이트할 것으로 보인다. 그 후 가격 약세가 예상되지만 하락 폭은 크지 않을 전망이며, 이는 부품소재의 공급 부족과 대만 지진으로 인한 일부 패널 업체의 가동 중단이 원인이다. 대만 지진은 CMO와 Hannstar 등의 공장 가동 중단에 영향을 미쳤으나, 이 또한 제한적이며 조만간 재가동될 것으로 보인다. 부품 공급 부족은 여전하지만, 기초 배경으로 유리기판과 반사필름의 공급 상황이 제약 요인으로 작용하고 있다. 특히 반사필름의 공급 부족은 주요 업체들이 높은 수익성을 지닌 태양전지용 필름으로 생산 전환을 하기 때문에 더욱 심화되고 있다. LG디스플레이는 2Q10 소폭의 공급과잉에도 불구하고 중국 수요 증가와 공급량 제한 요인 덕분에 업황이 안정세를 보일 것이라고 평가했다. 이에 따라 분기별 실적 안정성이 높아질 것으로 예상되나, 현재 주가는 가격 매력이 크지 않다고 판단되므로 공격적인 비중 확대보다는 적당한 상승 여력을 고려한 대응이 필요하다는 결론이다.	반도체	4
8월 들어 DRAM 약세가 진정되고 일부 가격 반등이 나타났다. 최근 DRAM 현물가격은 DDR2가 3.0% 상승한 US$2.08을 기록했으며, DDR3는 가격 하락이 멈추고 주 후반 소폭 반등했다. 8월 DRAM 고정가격 발표가 주초에 예정되었으며, 전체적으로 전월 대비 5~7% 하락할 것으로 예상되나, 현 주가 수준에서 큰 반응은 없을 것으로 보인다. 이는 주가 저점 형성과 관련된 공감대가 확산되는 계기가 될 것으로 판단된다. 또한, 8월 중하순에 DRAM 수요 증가가 있을 것으로 예상되며, 이는 기존 전망과 일치한다. IT 부품 수요가 늘어남에 따라 대만 마더보드 업체가 3분기 전망을 보수적에서 낙관적으로 조정했으며, HP와 Acer의 노트북 출하 전망도 상향 조정됐다. 유로화도 강세로 전환되어 재고 손실 우려가 사라졌다. 하반기 DRAM 공급 증가에 대한 두려움은 줄어들 전망이다. 3Q10과 4Q10의 DRAM 공급 증가율이 10% 중반대에 이를 것으로 예상되지만, 이는 계절적 수요 증가로 충분히 흡수 가능하다. 또한 엘피다의 NAND Flash 파운드리 생산 계획 발표는 향후 DRAM 공급 부담을 완화하는 긍정적 요소로 작용할 것이다.	반도체	4
휴렛 팩커드 엔터프라이즈(HPE)는 FY2Q24에서 72억 달러의 매출과 주당순이익 0.42달러를 기록하며, 시장 예상치를 초과하는 성과를 달성했다. FY3Q24 가이던스는 매출 74~78억 달러, 주당순이익 0.43~0.48달러로, 매출은 상회할 것으로 보이나 수익성은 예상과 유사할 전망이다. HPE는 FY24년 연간 주당순이익 가이던스를 기존의 1.82~1.92달러에서 1.85~1.95달러로 소폭 상향 조정하였고, 이는 AI 시스템 산업의 급격한 성장에 기인한다. AI 시스템 매출은 9억 달러로 전년 대비 두 배 이상 증가했으며, 함께 서버향 매출도 38.7억 달러로, 전년 대비 18%, 전기 대비 15% 상승했다. HPE는 GPU 공급이 개선되면서 예상을 웃도는 서버 매출을 기록했으며, AI 서버 비즈니스에서의 차별화를 위해 액체 냉각 기술과 공랭식 냉각 시스템을 활용하고 있다. 이러한 전략적 차별화에도 불구하고 경쟁사들은 기대보다 낮은 마진을 유지하고 있다. HPE의 AI 시스템에 대한 지속적인 수요와 함께 기존 서버 및 스토리지, 네트워킹 솔루션에 대한 수요도 증가하고 있어 하반기 실적 개선에 대한 긍정적인 전망을 공유하고 있다.	반도체	4
글에서는 OO, 디스플레이, 가전, 핸드셋 등 다양한 기술 분야에서의 시장 변화와 기업 전략이 논의됩니다. 먼저, OO 분야에서는 삼성전자, 하이닉스 등 주요 업체들이 SSD 신제품을 양산하고 있으며, MLC 기술 발전으로 인해 SSD 가격이 크게 하락하고 있습니다. 이에 따라 SSD가 2011년에 세계 낸드플래시 수요의 20%를 차지할 것으로 전망됩니다. 디스플레이 분야에서는 LG디스플레이가 LCD 백라이트유닛 생산을 내재화하여 가격 경쟁력을 높이려 하고 있으며, LG전자는 M&A 가능성을 밝히고 GE 가전 사업부와 태양전지 사업에 주목하고 있습니다. LG전자는 또한 전략적으로 3위권에 진입하지 못하는 사업을 매각하거나 철수할 계획입니다. LG경제연구원은 2010년에 LCD 시장 호황이 저조할 가능성이 있으나, 2009년까지는 수요 증가세가 유지될 것으로 보입니다. 마지막으로 핸드셋 분야에서는 노키아가 전자종이 기술을 적용한 터치폰을 개발 중이며, 삼성은 원가 절감을 위한 생산 구조조정을 고민하고 있습니다. 이러한 기술적 혁신과 시장 경쟁 속에서 기업들이 생존 전략을 마련하고 있는 것으로 보입니다.	반도체	4
하이닉스는 드램 고정거래 가격을 15% 인상하며 5월에도 추가 인상이 예상된다고 발표했다. 키몬다는 PC용 메모리 매출 비중을 줄이고 게임 콘솔, 서버, 그래픽용 DRAM에 집중할 계획이며, 연간 bit growth 가이던스를 20~30%로 낮췄다. 또한, 키몬다와 Centrosolar는 태양전지 제조공장을 공동 설립하기로 계약하고 2009년 하반기부터 생산을 시작할 예정이다. 디스플레이 분야에서는 CMO가 2011~2012년을 목표로 10세대 LCD 패널 라인을 OO할 계획이며, 디스플레이서치코리아는 LCD TV와 IT용 패널의 수요 증가를 예상하고 있다. TPV Technology는 OEM LCD 모니터 시장에서 Innolux로부터 공급받을 계획을 발표했다. MLCC 산업은 해외 생산업체들의 추가 투자가 동결됨에 따라 2분기 회복이 기대되며, 대만의 LED 생산량은 2007년에 530억 대만 달러에서 2010년에는 960억으로 증가할 것으로 전망된다. 스마트폰 시장에서 노키아가 48%로 1위를 차지하고 있으며, 2008년에는 HTC와 애플, 모토로라 등이 치열한 경쟁을 벌일 것으로 예상된다.	반도체	4
6월 상반월 DRAM 고정가격이 하락했으며, 이는 대만 PC OEM의 재고 조정과 유럽 재정 위기로 인한 수요 감소 때문입니다. 그러나 3분기부터는 가격 안정세가 회복될 것으로 예상되며, 이는 성수기에 들어서면서 완제품 업체들의 수요 증가, Google Smart TV와 같은 새로운 DDR3 DRAM 수요 창출, 후발업체의 제한적인 공급 등이 이유입니다. 반면, DDR2는 Intel의 i-Core CPU 확산으로 수요가 감소하며 가격 하락세가 지속될 것입니다. 하이닉스의 1Gb DDR3 고정가격은 일정하게 유지되고 있습니다. 또한, DRAM 시장에서의 역사적 고점에 근접한 PC당 DRAM 예산과 높은 영업이익률로 인해 DDR3 가격 급등은 어려울 것으로 보이며, 연말까지 안정세를 유지할 것으로 판단됩니다. NAND 가격 역시 3분기 동안 안정세를 보일 것으로 예상되며, 이는 Smart Phone과 다양한 모바일 디바이스의 수요 증가, 완제품 업체들의 경쟁적인 제품 라인업 구축, 및 일부 업체의 3Bit/Cell 전환 과정에서의 어려움 등이 요인이 됩니다.	반도체	4
2011년 1분기 도시바의 NAND 생산량 감소가 불가피해 보인다. 12월 8일 발생한 정전으로 인해 도시바의 생산량이 20% 줄어들 것으로 예상되며, 이는 1분기 전체 생산량의 5%에 해당한다. 이로 인해 NAND 가격 안정화가 기대된다. 단기적으로 삼성전자가 최대 수혜를 누릴 것으로 보지만, 현재 삼성전자의 생산량이 100% 가동 중이어서 도시바의 생산 감소분을 모두 흡수하기는 어려울 것이다. 하이닉스는 충분한 NAND 제조 능력을 갖추고 있지만, NAND 시장에서의 경쟁력이 상대적으로 약해 직접적인 판매량 증가 효과는 크지 않을 것으로 전망된다. 대신 도시바의 생산 차질로 NAND 가격이 안정되면 하이닉스에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 이와 함께, 세트업체들은 NAND 공급업체 다각화를 위해 보다 적극적으로 움직일 것으로 보인다. 스마트폰과 태블릿PC 시장의 성장에도 불구하고 NAND 공급업체가 삼성전자와 도시바에 쏠려있기 때문이다. 하이닉스는 애플 인증을 진행 중이며, 도시바 정전 이슈가 하이닉스의 인증에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.	반도체	4
스마트폰 시장은 재고 조정이 진행 중이며, 소비자들은 2024년 하반기에 출시될 AI 기능 탑재 신제품을 기다리고 있다. 특히, 애플의 Open AI 협력 소식으로 iPhone 16 시리즈에 대한 기대가 높아지고 있으며, flagship 모델에는 고용량의 DRAM과 NAND가 탑재될 것이라는 루머가 돌고 있다. 삼성과 중국의 스마트폰 OEM들은 기존 재고 소진을 위한 공격적인 프로모션을 진행하고 있으며, AI 스마트폰 출시 후에는 기존 재고 소진이 어려워질 것으로 예상된다. 스마트폰 및 PC OEM들은 높은 재고와 판촉의 어려움 속에서도 NAND 가격 상승을 감내해야 하는 상황이다. 하지만 NAND 공급업체들은 고용량 eSSD의 지속적인 수요 증가로 인해 가격 인상을 이어갈 전망이다. 2024년 6월 NAND 가격은 전 분기 대비 7.5%와 2.5% 상승하며, UFS 512GB와 1TB 가격도 각각 10.1%와 8.9% 상승할 것으로 예상된다. AI 스마트폰과 PC 출시 준비로 인해 TLC와 UFS 가격 상승세는 이어질 것으로 보인다.	반도체	4
이 글에서는 P(주가)가 EPS(주당순이익)와 PER(주가수익비율)의 곱으로 산출된다는 기본 원리를 설명하고, 실적 개선이나 Multiple 상향이 가능한 업종에 주목해야 한다고 강조합니다. 2015년 화장품 업종의 시가 총액이 72% 상승한 사례를 통해 중국 수요 확장의 영향을 설명하며, 모바일 게임주가 PER 상향으로 주가 상승을 이룬 사례도 언급합니다. 하반기 투자 유망주로는 S.H.E라는 키워드를 제시하며, S는 OO를, H는 건강기능식품을, E는 전기차를 의미합니다. OO 업종은 주요 업체들의 대규모 투자가 예정되어 있어 EPS 증가가 기대되며, 건강기능식품 산업은 고령화와 소득 증가에 따라 연평균 10% 성장할 것으로 예상됩니다. 전기차 업종은 친환경차의 필수 생산으로 EPS와 PER 모두 상승할 것으로 보입니다. 최종적으로 추천하는 투자 유망주는 OO 부문에서 원익QnC, 엘오티베큠, 테크, 건강기능식품 부문에서 뉴트리바이오텍, 콜마비앤에이치, 전기차 부문에서 우리산업, 삼화콘덴서, 엔에스, 피엔티 등입니다.	반도체	4
이번 주의 주요 기업 실적 발표에서는 BESI, 램 리서치, 어드반테스트가 모두 시장 컨센서스를 상회하는 실적을 기록했습니다. BESI는 FY3Q24에 1.6억 유로의 매출과 4,680만 유로의 순이익을 달성하며, 고성능 컴퓨팅 칩 수요 증가로 인해 하이브리드 본딩 장비 도입이 늘어나고 있다는 점이 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 또한, 오더는 전분기 대비 19% 증가했습니다. 램 리서치는 FY1Q25에 42억 달러의 매출과 13억 달러의 영업이익을 기록하며, NAND 제품의 고단화 수요 증가 및 신기술 확대가 주요 요인으로 작용했습니다. 전체 매출의 37%가 중국 시장에 의존하고 있으며, ASML 이후 즉각 실적을 발표한 점에서 주가는 발표 후 5% 상승했습니다. 어드반테스트는 FY2Q24에 매출 1,905 엔, 영업이익 636억 엔으로 분기 기준 최고 실적을 기록하며, 글로벌 하이엔드 제품 수요 증가와 OSAT의 품질 테스트 증가가 실적 향상에 기여했습니다. 이로 인해 연간 전망치도 상향되었고, 주가는 3.8% 상승했습니다.	반도체	4
글로벌 IT 부품 대형주들의 2분기 실적 발표에 따르면, 인텔, TSMC, 샌디스크 모두 시장 컨센서스를 하회하는 가이던스를 제시했다. 이머징 환율 약세로 인해 소비자 전자제품 세트 수요가 둔화되었고, 이에 따라 부품 주문 강도가 저조할 것으로 보인다. 반면, OO 연구에 대한 투자의견은 여전히 긍정적이며, 삼성전자(이하 삼성전자)를 추천하는 이유로는 시스템 LSI, DRAM, NAND의 시장 점유율 증가와 갤럭시S6 출하 호조가 예상되기 때문이다. 인텔의 2분기 매출 가이던스는 13.2억 달러로, 예상보다 4.3% 낮아졌다. 이는 PC 수요의 부진 때문이며, 데이터센터 매출은 양호하다. TSMC는 2분기 매출 가이던스를 NT 205.5억 달러로 발표하며, 이는 컨센서스보다 8.2% 낮다. 삼성전자의 AP 탑재로 인한 퀄컴 수요 약세와 중국 로컬 업체들의 재고 조정이 요인이다. 샌디스크는 매출 가이던스가 1,187백만 달러로, 예상보다 16.3% 적으며, 시장 수요 부진과 경쟁력 약화가 문제로 지적된다.	반도체	4
이 글은 OO, 디스플레이, 신재생 에너지, 핸드셋 및 전자부품 시장의 주요 동향을 다루고 있다. DRAMeXchange의 보고에 따르면, 2008년 3분기 DRAM 가격은 안정적인 우상향 추세를 유지할 것으로 전망되며, 공급이 타이트한 상황에서 가격 인상은 어려울 것으로 보인다. 또한, WitsView는 5월 대형 패널 출하량이 전월대비 6%, 전년 동기대비 25.4% 증가했다고 발표하며, 시즌적 요인으로 인해 6월에는 출하량 및 가격 인하 압력이 예상된다고 언급했다. 중국 PDP 제조업체가 베이징 올림픽을 대비하여 대형 PDP TV 생산을 시작함으로써, 한국, 일본, 대만의 시장 경쟁이 강화될 것으로 보인다. 미국 상원의 신재생에너지 기업에 대한 세금감면 혜택 철회 결정은 관련 업계에 악영향을 미칠 것으로 우려된다. 마지막으로 스마트폰 시장에서는 아이폰의 영향을 받아 가격 인하가 가속화되고 있으며, Garmin은 아수스텍에 Nuvifone 제작을 아웃소싱하여 향후 신제품 라인업을 계획하고 있다.	반도체	4
DRAM 산업은 2009년 2분기부터 회복세를 보이며 올해 1분기에도 가격이 강세를 유지하고 있다. 이는 불황 동안 설비투자가 지연되고, 경기 회복에 따른 PC 판매 증가가 주요 원인이다. 그러나 50nm 이하 공정에 필요한 새로운 장비 공급이 제한적이고, 후발 업체들이 장비를 갖추기 어려운 상황이어서 생산 급증은 어려울 것으로 보인다. DRAM 업체들의 투자확대 움직임은 산업 내 불안감을 조성하고 있으며, 과도한 투자를 자제하자는 의견도 제기되고 있다. 삼성전자의 권오현 사장은 공정 개선과 고부가 제품 개발에 집중할 것을 권장했고, Powerchip의 회장도 이에 지지를 표명하였다. 이는 산업 안정화를 위한 노력으로 해석된다. 하지만 미국 PC 업체들의 반독점 제소 가능성은 우려되는 요소이다. 호황기의 수익성이 문제될 수 있으며, 과거 가격 담합 혐의로 인해 DRAM 업체들이 법적 리스크에 직면할 수 있음을 시사한다. 따라서 현재 가격 담합 논란에 대한 대비가 필요하다는 점이 강조된다.	반도체	4
OO 및 디스플레이 시장에서의 주요 동향이 나타나고 있다. DRAMeXchange는 수요 증가와 메모리업체들의 감산으로 인해 NAND Flash 계약 가격이 3분기 후반에 반등할 수 있음을 예고했다. 한편, 파워칩은 DRAM 현물가격 공개를 중단하기로 결정하였으며, 이는 시장의 가격 기대치를 악화시킬 수 있다는 우려에서 비롯됐다. 디스플레이 시장에서는 32인치 LCD TV 가격이 500달러 이하로 하락했으며, 삼성전자와 소니, LG전자의 LCD TV도 가격이 떨어지고 있다. 대형 TV 브랜드들이 DVD 콤보 LCD TV 시장에 진입하며 새로운 트렌드가 형성될 것으로 예상된다. LED 조명 분야에서는 우진엘이디가 40W 형광램프를 대체할 수 있는 LED 조명을 출시했다. 이 제품은 중국 현지에서 생산됨으로써 가격 및 특허 장벽을 극복한 것으로 평가된다. 또한, 대만의 LED 생산업체 Epistar와 Everlight는 7월 매출이 각각 성장한 것으로 나타났다.	반도체	4
2018년 DRAM 산업은 공급 부족이 지속되다가 3분기부터 수급 균형에 접근할 것으로 예상된다. 현재 재고 수준은 평년치의 50%에 불과하며, 이는 공급 부족으로 인해 수요 업체들의 재고 축적이 증가하면서 상반기와 같은 가격 상승이 가능할 것으로 보인다. 반면, NAND 시장은 업체들의 생산 능력 확대와 3D NAND 전환으로 공급 과잉 상태에 진입할 전망이다. 특히 1분기와 2분기에 삼성전자의 평택 공장과 SK하이닉스의 M14 공장 가동으로 인해 공급 과잉이 발생할 것이나, 3분기부터는 수급이 개선될 것으로 예상된다. 이러한 변화는 NAND 업체들의 실적에 상반기 고정비 증가와 가격 하락으로 인한 수익성 저하, 하반기 가동률 증가와 원가 개선으로 인한 수익성 개선이 반영될 전망이다. 전체적으로 2018년 Memory OO 시장 규모는 DRAM과 NAND를 포함해 사상 최대치를 기록할 것으로 예상되며, 관련 공급망의 실적과 주가 상승을 이끌 것으로 보인다.	반도체	4
최근 보고서에 따르면, 에스에프에이의 실적 개선 추세가 지속되고 있으며, 토필드는 2분기 실적 부진으로 시장 신뢰를 잃고 있는 상황이다. KT는 SSD 서버를 도입하기로 했으며, 이번 도입은 사내 업무용으로 제한되지만, IPTV용 스트리밍 서버 도입도 예정되어 있다. OO 시장에서는 중국, 인도, 라틴 아메리카에서 소비자 전자기기의 성장 덕분에 OO 매출이 증가하고 있다. 삼성전자와 삼성SDI는 PDP 사업의 통합을 확정했으며, 이로 인해 두 회사 모두 시장 경쟁력을 강화할 것으로 기대된다. LG전자는 한국하니웰과 협력해 지능형 빌딩 솔루션 사업을 확대할 계획이며, 신흥 시장에서 입주 물량이 증가할 것으로 보인다. 또한, LG전자는 신소재를 활용한 ‘시크릿폰’을 하반기 국내에 출시하고, 노키아는 GPS폰으로 한국 시장에 재진입할 준비를 하고 있다. 블랙베리는 아이폰의 출현에도 불구하고 여전히 매출 성장을 기록하며 스마트폰 시장에서 입지를 견고히 하고 있다.	반도체	4
이 글에서는 OO 산업의 투자 전략과 주요 기업들을 다루고 있습니다. 메모리OO 부문에서는 수익성을 중시하는 전략을 채택하고 있으며, Top Tier 간의 무리한 경쟁을 피하는 방향으로 나아가고 있습니다. 반면, 비메모리OO 부문에서는 수요 성장을 바탕으로 공격적인 투자를 진행하며, 후공정인 패키징과 테스트 분야에서도 투자가 이루어지고 있습니다. 주요 투자 대상 기업으로는 SK하이닉스, 삼성전자, 네패스, 한미OO가 선정되었습니다. 또한, 삼성전자가 미국 오스틴에 위치한 NAND 팹을 System LSI 팹으로 전환하는 계획을 세우고 있으며, 이를 위해 40억 달러의 자본적 지출을 계획하고 있습니다. 이 팹의 가동은 2013년 상반기 중으로 예상되며, 이러한 전환은 OO 산업에 중요한 의미를 지닙니다. 전체적으로 메모리OO와 비메모리OO는 각각의 전략적 방향성을 가지고 있으며, 이는 산업 전반에 영향을 미치는 중요한 투자 결정입니다.	반도체	4
OLED 제조원가가 LCD 제조원가보다 낮아지는 Cost Parity가 가까워지고 있으며, SDC의 중소형 OLED 라인은 고객사의 수요 증가로 인해 3분기부터 풀가동 상태를 유지하고 있다. 이로 인해 가동률 개선과 원재료비 절감 효과가 발생하여 4분기에는 OLED와 LCD의 제조원가가 동등해질 것으로 보인다. 2016년 2분기부터 SDC의 주요 생산라인인 A2의 감가상각이 종료됨에 따라 OLED와 LCD의 원가가 역전될 것으로 예상된다. 앞으로 중소형 OLED 산업은 양적 성장과 질적 혁명을 겪을 전망이다. Rigid Type OLED는 원가 우위를 통해 시장에서 성장할 것으로 예상되며, 하이엔드 시장에서는 Flexible OLED 중심의 질적 혁명이 일어날 것이다. 2016년 하반기부터는 Foldable OLED 패널이 상업화될 가능성이 있으며, 중소형 시장에서의 Cost Parity가 대형 패널에서도 실현될 수 있다는 점이 주목받고 있다.	반도체	4
최근 DRAM 현물가격이 약세를 지속하며, 7월 하반월 고정가격은 이전과 변동이 없었던 것으로 나타났다. DDR2는 1.5% 하락해 2.02$, DDR3는 3.2% 하락해 2.42$로 기록됐다. WSTS에 따르면, 6월 전세계 메모리 매출은 65.8억 달러로 7% 증가했으나, DRAM은 2% 감소한 35.7억 달러로 나타났고, NAND Flash는 17% 증가한 21.5억 달러를 기록했다. 특히 NOR Flash는 스마트폰 수요 증가로 32% 급증했다. 삼성전자는 엘피다의 CY2분기 실적 발표도 포함되었으며, 엘피다는 DRAM 시장 호조에도 불구하고 영업이익률이 25%로 삼성전자와 하이닉스에 미치지 못했다. 3분기에도 DRAM 공급 증가 부담은 크지 않을 것으로 예상되며, 삼성전자는 출하량이 28% 증가할 것으로 보이고, 하이닉스와 엘피다는 각각 5~10% 증가할 것으로 전망된다.	반도체	4
대만 정부는 4월 1일 대만 메모리 통합법인(TMC)의 기술협력 파트너로 일본 엘피다를 선정하였다. TMC는 공적자금을 통해 자금난에 직면한 대만 DRAM 회사들과 기술 제공 해외업체들을 통합하여 설립된 회사로, 최종적으로 엘피다와 협력하기로 결정하였다. 엘피다는 TMC에 지분을 출자하고 지적 재산권을 공유할 예정이다. 추후 마이크론이 TMC에 참여할 가능성도 있으나, 현재로서는 낮은 편이다. 이는 마이크론이 이미 난야와 기술제휴를 맺고 있어 TMC에 참여함으로 얻을 수 있는 이익이 크지 않기 때문이다. TMC의 성격에 대해선 아직 명확히 정립되지 않았다. 초기에는 DRAM 생산라인과 지적재산권을 보유한 대규모 통합회사로 예상되었으나, 최근에는 기술 지향적인 팹리스 메모리 회사로 변모할 가능성이 제기되고 있다. 이는 구조조정이 시장 논리에 따라 이루어질 수 있음을 시사한다.	반도체	4
10월 PC DRAM과 Server DIMM의 고정가격이 각각 21%와 14% 상승하며 시장 기대치를 반영했다. 특히 Server DIMM의 평균가격은 $0.61/Gb로 큰 폭의 상승을 보였으며, 저용량 제품인 DDR4 8GB의 가격이 가장 크게 올랐다. Server DRAM의 OO재고가 낮고 Data Center 수요가 예상 이상으로 증가하고 있어서 가격 오름세는 연내 계속될 전망이다. 또한, DRAM 산업은 2016년 4분기 공급 부족 이후 2018년까지 장기 호황기에 접어들 것으로 보이며, 특히 2017년에는 Mobile과 Server 수요 증가로 PC DRAM 공급이 감소할 것으로 예상된다. 이러한 시장 환경 속에서 DRAM 가격 상승세는 1분기 동안 지속될 것으로 예상되며, OO 업종에 대한 투자 비중 확장을 권장하고 있다.	반도체	4
Micron은 2,000억 엔에 Elpida를 인수하기로 최종 결정하였으며, Elpida는 8월 21일까지 갱생 계획안을 도쿄 지방법원에 제출할 예정이다. Micron은 히로시마 공장 경쟁력 강화를 위해 1,000억 엔을 추가로 투자할 계획이다. Micron은 최근 미세공정 전환에 어려움을 겪고 있으며, Mobile DRAM 시장에서의 경쟁력 향상이 시급한 상황이다. 특히 Microsoft의 ARM Processor 기반 WOA Tablet PC 출시로 인해 Tablet PC가 Notebook 시장을 잠식할 것으로 예상되어, Mobile DRAM 가격이 PC DRAM 보다 4배 이상 비쌀 경우, PC DRAM 업체들은 심각한 위기를 맞이할 수 있다. 따라서 Micron에게 Elpida 인수는 생존을 위한 최소한의 조치로 간주된다.	반도체	4
LED 산업은 2009년부터 성장기로 진입하고 있으며, 이 시기에 디스플레이, OO, 공공 조명 분야가 시장을 주도할 것으로 예상된다. 2012년 이후에는 일반 조명이 LED 시장의 핵심으로 부각될 것으로 보인다. 2009년 LED 시장 규모는 60억 달러이며, 응용 분야의 다양화로 인해 2012년에는 약 112억 달러로 성장할 것으로 전망된다. 디스플레이 시장은 10억 달러에서 50억 달러로 확대될 것으로 예상된다. LED 시장의 과열 우려에도 불구하고, 이는 향후 시장 성장에 대한 기대를 나타낸다. 디스플레이, OO, 공공 조명과 관련된 업체가 주목해야 하며, Equipment 업체가 주도권을 가지겠지만, 칩/패키지 업체의 성장도 중요할 것으로 판단된다. 추천 업체로는 삼성전기, 서울OO, 대진디엠피가 있다.	반도체	4
마이크론이 엘피다 인수의 우선협상 대상자로 선정될 것으로 예상되며, 인수가 이루어질 경우 시장 점유율(M/S)이 3위로 재하락하고 재무 리스크가 증가할 것으로 보인다. 인수 절차는 채권단의 반대로 인해 장기화될 가능성도 있다. 마이크론이 인수하든 유찰되든 하반기에 공급 부족 현상이 발생할 것으로 전망하며, 디램 업체 간의 합병은 공급 축소로 인해 가격 상승을 초래할 것으로 예상된다. OO 업종에 대해서는 긍정적인 전망이 유지되며, 삼성전자와 SK하이닉스의 상황도 긍정적이라고 평가된다. SK하이닉스는 엘피다 인수전에서 불참할 의사를 밝힌 상태로, 마이크론은 엘피다의 현공장을 유지하고 고용 승계를 제안하며, 인수금액으로는 2,200억 엔을 제시하였다. 최종 결정은 엘피다 법정관리인에 의해 곧 발표될 예정이다.	반도체	4
OO 산업은 세계 경기침체의 영향으로 회복 지연 우려가 커지고 있으며, 대신증권 OO 선행지수는 2008년 4분기에 하락 안정세를 보일 것으로 전망된다. 이런 상황에서 시장 점유율 상위 업체들의 인수합병 가능성이 높아지고 있다. 이는 후발업체들의 유동성 문제와 시가총액이 낮아진 업체들을 인수하는 것이 신규 설비투자보다 경제적으로 유리하기 때문이다. 따라서 2008년 4분기에는 M&A를 통한 OO 산업 재편의 환경이 열릴 것으로 보이며, 이에 따라 OO 산업에 대한 6개월 투자의견 비중을 확대할 계획이다. 또한, OO 업종에서 자금 동원 능력이 더욱 중요해질 것으로 예상되며, 이는 M&A의 우위뿐만 아니라 미세공정 전환을 위한 설비 투자 규모 증가와 관련하여 기술력 차이를 심화시킬 것이다.	반도체	4
글에서는 2011년 하반기 IT 제품의 수요 감소와 OO 가격 하락에 대한 분석이 이루어지고 있다. 글로벌 재정위기와 스마트폰 소비 집중으로 인해 IT 제품 수요가 위축되었고, 이로 인해 계절적 성수기에도 불구하고 OO 가격 하락이 예상보다 심화될 것으로 보인다. 특히 PC용 DDR3 DRAM 가격은 대만 DRAM 업체들의 생산비용을 크게 하회하고 있어, 이러한 상황에서 대만 업체들의 경영 악화 및 퇴출 시점에 대한 주목이 필요하다. 비록 수요 전망이 불투명하나, 메모리 가격 하락이 8월 말에 일단락될 가능성이 있으며, 대만 업체들의 구조조정과 국내 업체들의 실적이 3분기 후 회복세로 전환할 가능성도 높아 보인다. 이러한 요소들이 OO 산업의 향후 전망에 중요한 영향을 미칠 것으로 예상된다.	반도체	4
글로벌 경기 침체로 인해 메모리 수요가 위축될 전망이다. 대우증권의 예측에 따르면 2009년 경제 성장률은 2.5%로 하락하고, 이는 2001~2002년의 상황과 유사하지만 메모리 수요가 DRAM과 NAND로 나뉘어 있다는 점에서 차별화된다. 2009년 DRAM 수요는 36% 성장할 것으로 보이지만, PC 출하량은 3억2천만 대로 전년 대비 6%의 보수적인 성장이 예상된다. 저가 PC의 출하 증가가 메모리 수요에 미치는 부정적 영향도 우려된다. 저가 PC의 출하량이 2,500만 대 이상으로 증가할 것으로 예상되며, 이는 전체 PC 출하의 8%에 해당하며 경쟁이 심화될 것으로 보인다. 평균적으로 저가 PC는 1GB의 메모리를 채용할 가능성이 높아 GB/PC 성장에 악영향을 미칠 것으로 평가된다.	반도체	4
삼성전자는 2012년에 OO 부문에 약 15조원의 투자 계획을 발표하며, 이 중 8조원이 Sys. LSI OO에, 7조원이 메모리 OO에 할당될 예정이다. 이는 처음으로 Sys. LSI OO의 투자액이 메모리 OO를 초과하는 사례로, 스마트폰과 태블릿 PC용 비메모리 OO의 수요 증가에 따른 것이다. 특히 Application Processor의 발전이 칩 크기를 크게 증가시키고 있으며, 미국의 고객사들이 Sys. LSI OO의 신규 라인 증설을 지속적으로 요구하고 있어 추가적인 투자가 필요하다. 또한, 25nm 공정 CPU 파운드리 가능성이 높아지고, 2012년 하반기에는 Window8 출시를 맞아 노트북 시장에도 진출할 계획이 있어 OO 설비 투자 증대가 불가피하다.	반도체	4
삼성전자는 최근 NDR을 통해 향후 메모리 시장 대응 전략을 재확인하였으며, 기존의 수익성 우선 전략에서 점유율 확보 우선 전략으로 방향을 전환하였다고 밝혔다. 이와 관련하여, 3분기 실적에서 디램과 낸드의 빗그로쓰가 각각 -17%와 -9%로 예상치를 크게 밑돌아 시장 점유율을 일부 잃은 것으로 추정된다. 이에 삼성전자는 4분기부터 점유율 회복 및 확대에 주력할 계획이다. 또한, 인위적 감산이나 자본 지출 축소에 대한 언급이 없어 점유율 회복을 위한 전략으로 판단되며, 단기적인 수급 균형 회복이 수요 회복 시점에 오히려 점유율 추가 상실을 초래할 수 있음을 강조했다. Capex의 경우, 미래 지향적인 투자 비중이 증가하고 있어 단기적인 생산 능력 증가는 제한적일 것임을 설명하였다.	반도체	4
2009년 3월, 글로벌 대형과 중소형 LCD 패널 판매량이 각각 29%와 38% 증가하며 정상 수준으로 회복되었다. 이는 소비자들이 집에서 보내는 여가 시간이 늘어나고, 중국 정부의 가전 하향 정책에 따른 LCD TV의 대중화 효과로 설명된다. 그러나 1분기 LG디스플레이(LGD)와 대만의 AUO의 영업이익률은 각각 -11.2%와 -39.9%로, AUO가 LGD에 비해 가격 및 원가에 대한 경쟁력이 낮음을 나타내고 있다. AUO의 순차입금이 급증한 반면, LGD는 상대적으로 안정적인 재무 상태를 유지하고 있어 대만 업체들이 향후 공격적인 투자에 어려움을 겪을 것으로 예상된다. 주요 추천 기업으로는 LG디스플레이, 삼성SDI, 소디프신소재, 티엘아이가 언급되었다.	반도체	4
최근 메모리 시장에서 DRAM 및 NAND 가격이 상승세를 보이고 있다. DRAM 가격의 경우 DDR5가 1.4%, DDR4 8Gb가 2.8% 상승하며 DXI 지수도 전주 대비 3.8% 상승했다. 이는 주요 칩 메이커들의 감산 조치와 관련이 있으며, 삼성전자는 스마트폰 업체에 기존 계약보다 10~20% 높은 가격으로 메모리를 공급하기로 했다. 이러한 상황에서 최신 제품인 DDR5와 LPDDR5X의 가격이 오르고 있으며, DDR4 이하 제품에 대한 감산도 이어져 가격 반등세가 지속될 것으로 전망된다. 시장조사업체 가트너는 4분기 글로벌 DRAM 시장의 공급 과잉이 부족 상태로 전환될 것이라고 예상하며, DRAM 가격이 3분기 대비 17.8% 상승할 것으로 보았다.	반도체	4
이 글에서는 삼성전자 Foundry 부문의 2분기 성장이 본격화될 것으로 전망하고 있다. 특히 14nm FinFET 공정의 발전은 주요 고객인 Fabless 업체들이 원가 경쟁력을 강화하는 데 필수적이다. TSMC의 16nm FinFET+ 공정의 양산 지연으로 신규 고객의 제품 문의가 증가하고 있으며, 삼성전자는 Mobile AP와 Graphic Card 분야에서 신규 고객을 확보하여 제품 포트폴리오를 다양화할 것으로 예상된다. 또한 후공정 Supply-Chain에서 리노공업과 테크윙에 주목해야 하며, 이들 회사는 각각 Test Socket, Probe Card, Test Handler 등 핵심 부품을 공급하여 2Q15부터 실적 성장이 두드러질 것으로 보인다.	반도체	4
대만 주요 기술 기업들은 10월 매출에서 반등세를 이어갔다. TSMC는 10월에 243억 대만달러의 매출을 기록하여 월 기준 역대 최대치를 달성했고, Mediatek은 43억 대만달러로 2022년 9월 이후 처음으로 연간 성장률이 긍정적인 모습을 보였다. 또한, MSI, ASUS, Gigabyte와 같은 PC 관련 기업들 및 Largan, Zhen ding 등의 스마트폰 관련 기업들 역시 회복세를 보였다. 이러한 성장은 중화권 및 북미의 스마트폰 출시와 재고 보충에 기인한 것으로 분석된다. 회복세의 지속성을 평가하기에는 다소 이르지만, Commodity 메모리 가격 상승에 따른 수요 변화는 긍정적인 신호로 해석된다.	반도체	4
시스템 OO는 AP 시장 이후 고신뢰 OO 시대에 진입하고 있으며, 고신뢰 OO의 주요 분야는 전력용 OO와 OO용 OO로 나뉜다. 전력용 OO는 전기를 처리하고 조정하는 기능을 가지며, 디램 시장보다 규모가 크다. 이들 OO는 전력용 파워스위치 소자와 제어 IC로 구성되어, 전자기기에 들어오는 전력을 변환, 분배 및 관리하는 역할을 한다. 또한, 삼성전자는 OO용 OO를 현대OO에 장착할 예정이며, 스마트키용 SoC와 연비 개선용 배터리 센서를 개발 완료한 상황이다. 전반적으로 OO 업종은 긍정적인 전망을 유지하고 있으며, 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 투자 매력이 강조된다.	반도체	4
2017년 3월에 발표된 OO 업종에 대한 중립적 의견은 예상과 달리 부정확했으며, OO지수는 코스피보다 16.1% 높은 성과를 기록했다. 중립 의견의 이유는 2017년 하반기 DRAM과 NAND 공급 증가와 PC 및 모바일 DRAM 수요 부진에 대한 예상 때문이었다. 그러나 2018년 1분기 DRAM 가격은 하락하지 않을 것으로 보이며, 메모리 수급이 양호할 것이라 전망한다. 이는 애플의 아이폰 신모델 판매가 8,500만대에 이를 것으로 예상되며, 특히 아이폰X의 생산 지연으로 인해 판매가 4분기 대신 1분기에 집중될 것으로 예측되어 비수기 효과가 완화될 것이기 때문이다.	반도체	4
지난 2년 간 AI 고도화 경쟁에서 빅테크 업체들은 자체 AI 모델의 개발에 집중하고 있으며, 이 과정에서 모델 학습 비용이 급격히 증가하고 있다. 예를 들어, GPT-3 수준의 1,750억개의 매개변수를 가진 모델의 학습 비용은 약 9백만 달러로 추정되는 반면, 매개변수 1조개인 GPT-4 모델의 학습 비용은 약 3억 달러로 30배 이상 증가했다. 학습 과정에서 발생하는 비효율성을 고려하면 실제 비용은 더 클 것으로 예상된다. 또한, 공개를 앞둔 GPT-5 모델은 매개변수 규모가 2~5조개에 이를 것으로 보이며, 이에 따라 학습 비용은 추가 상승할 것으로 예상된다.	반도체	4
투자 요약에 따르면, 3월 PC DRAM 고정가격은 -3.7%로 예상보다 부진했지만, Server DRAM은 -1.6%로 강세를 보였다. 2분기에는 PC DRAM 가격 하락세가 둔화될 것으로 전망되며, 현재부터는 Mobile과 Server DRAM의 가격 강세에 초점을 맞추는 것이 바람직하다. NAND는 3월 하반월에 평균 -0.4%로 하락폭이 줄어들었으나, 전반적인 수요 약세와 재고 부담의 영향으로 가격 약세가 지속될 것으로 보인다. 특히, 2분기 말에는 주요 업체들의 Restocking 수요가 예상되어 NAND 가격에 영향을 미칠 것으로 분석된다.	반도체	4
전 세계적인 경기침체로 소비가 줄어드는 상황에서도 LCD 패널의 가동률은 급상승하고 있으며, 이러한 높은 가동률이 지속되고 있다. 반면, OO 가동률은 큰 변동이 없는 상태이다. 특히, 2009년 초에는 PC 판매가 감소하는 반면, 미국의 LCD TV 판매는 전년 대비 30% 이상 증가할 것으로 예상된다. 소비자 조사 결과에 따르면, 가전제품 지출이 줄어들 계획이지만, PC보다 TV의 교체 가능성이 더 높아 보인다. 2008년에는 평판 TV와 PC가 전체 가전 지출의 30%를 차지했으나, 2010년에는 TV의 비중이 35%를 초과할 것으로 전망된다.	반도체	4
지난주 KRX OO 주가는 3.5% 상승하며 코스피(1.2%)와 코스닥(2.6%)을 각각 넘어서며 긍정적인 흐름을 보였다. SMIC 제재 가능성이 제기되면서 삼성전자와 비메모리 관련 주식들이 상승세를 이끌었고, 삼성전자는 6.1%, 리노공업은 3.7%, 테스나는 12.7%, DB하이텍은 12.4%, 파크시스템스는 15.1% 상승했다. 비메모리 매출이 있는 장비주도 견조한 성과를 보였고, 원익IPS는 2.4%, 피에스케이는 12.5%, 싸이맥스는 11.2%, 유니셈은 7.5% 상승했다. 특히 피에스케이는 경쟁사가 미국 장비사라는 점이 부각되었다.	반도체	4
애플의 최근 동향은 다음과 같습니다. 갤럭시 Z 플립3가 8월 출시를 앞두고 FCC 인증을 받았으며, Windows 11은 애플과의 앱스토어 전략에서 개방성과 개발자 선택에 중점을 두고 있습니다. 미국 법사위원회는 구글과 애플에 대한 규제 법안을 통과시켰습니다. 또한, 2022년 출시 예정인 아이폰은 원가 절감을 통해 경쟁력 있는 가격으로 출시될 전망입니다. 하반기에는 AirPod의 출시 가능성이 있으며, 일부 공급업체가 부품 배송을 시작했습니다. 마지막으로, 애플의 유명 제품 유출가들이 애플 변호사들로부터 경고를 받았습니다.	반도체	4
UMC의 2023년 3분기 실적은 매출 NT$57.1B로 전분기 대비 1% 증가했으나, 전년 동기 대비 24% 감소했으며, 영업이익은 NT$15.3B로 전분기 대비 2% 감소하고 전년 동기 대비 49% 감소했다. 이는 시장 예상치에 부합한 결과이다. 가동률은 수요 부진과 고객의 재고 조정으로 인해 감소세를 보였고, 3분기에는 67%에 이르렀다. 한편, 판매 단가는 소폭 상승했으며, Computing과 Communication 부문에서 수요가 강세를 보였지만, Automotive 부문은 어려움을 겪고 있다고 언급되었다.	반도체	4
냔드는 HDD와의 경쟁으로 인해 주로 고용량 중심으로 성장하였으며, 디램은 속도와 저전력 같은 성능을 중심으로 발전하고 있다. 낸드는 부족한 성능을 개선하기 위해 컨트롤러를 활용하고 있으며, 이는 퓨어낸드의 성능 저하를 보완하는 역할을 한다. 하이닉스는 LAMD 인수를 통해 낸드의 경쟁력을 강화할 것으로 보이고, 삼성전자는 수년 전부터 컨트롤러 역량 강화를 추진하여 TLC 및 SSD 경쟁력을 높이고 있다. OO 업종에 대한 긍정적인 전망을 유지하며, 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 투자 매력도 강조된다.	반도체	4
글로벌 OO 주식은 최근 2년간의 급격한 상승 후 매크로 지표 부진과 AI 수요 우려로 조정을 겪고 있다. 메모리 OO 분야는 모바일과 PC 수요 약세로 회복세를 보이지 않으며, 제조사들은 보수적인 투자 기조를 유지하고 있다. 반면 AI 인프라 구축을 위한 AI OO 수요는 강하게 유지되고 있어, TSMC가 주요 수혜를 보고 있다. TSMC는 폭발적인 수요에 맞춰 공격적으로 투자하고 있으며, 이로 인해 국내 소부장 업종에서 파운드리 업체와 관련된 기업들의 실적 차별화가 나타날 것으로 예상된다.	반도체	4
TSMC의 2019년 4분기 매출은 104억 달러로, 연간 및 분기 대비 각각 10.62%와 10.58% 성장하며 예상치를 초과했다. 매출 성장은 주로 7nm 공정에서 기인하며, 이 공정의 매출은 36억 달러로 연간 및 분기 대비 각각 68.3%와 43.3% 증가했다. 7nm 공정은 주로 Apple, Huawei, MediaTek의 애플리케이션 프로세서(AP)와 고성능 컴퓨팅(HPC)용 CPU 생산에 사용되고 있으며, 스마트폰 관련 매출은 55억 달러로, 전체 매출의 53%를 차지하고 있다.	반도체	4
3월 대형 LCD패널 출하가 전월 대비 29% 증가했으나, 전년 동기 대비로는 5% 감소하여 LCD 경기의 저점을 지난 것으로 판단된다. 그러나 수요 증가에 대한 불확실성이 남아 있어 본격적인 경기 회복은 아직 이르다. 단기적으로 패널 가격 상승의 영향으로 긍정적인 모멘텀이 강화될 것으로 보이며, LG디스플레이의 주가 상승 가능성도 기대된다. 산업경기 지표인 매출액은 1월 저점 이후 회복세를 보이고 있으나, 여전히 마이너스 성장률을 기록하고 있어 기조적인 회복에는 시간이 필요하다.	반도체	4
상반기에 서버 DRAM 가격 상승이 예상되지만 하반기에는 주가에 대한 고민이 지속될 것으로 보인다. 2분기 서버 수요가 강세를 보이는 반면, 하반기에는 가격 상승폭이 둔화될 가능성이 있다. 이와 관련하여, 당사는 DRAM 사이클의 강도가 이전인 2016~2017년보다 강하지 않으며, 업종 재평가보다는 기업의 주당순이익(BPS) 상승에 초점을 맞춰야 한다고 주장한다. 또한, 고정가격 상승이 본격화된 이후에도 가격 상승폭이 지속적으로 늘어나는 것이 중요하다고 강조하고 있다.	반도체	4
지난주 DRAM 현물가는 -3.3%에서 -1.4% 하락했으며, DXI 지수도 1.6% 감소하는 약세를 보였다. 반면, 미국의 경제지표 발표로 인플레이션 완화와 소프트랜딩 기대감이 커지면서 다우 (+2.0%), 나스닥 (+4.8%), S&P500 (+2.7%) 지수가 강세를 나타냈고, SOX 지수는 6.2% 상승했다. 주간 주가 변화에서는 애플(4.0%), 아마존(14.0%), 구글(5.5%), 테슬라(8.3%), 엔비디아(13.7%) 등 주요 기술주들이 상승세를 보였다.	반도체	4
2023년 7월 PC DRAM의 고정가격이 전월 대비 4.6% 상승하며 상승세가 계속되고 있다. 또한, Server DRAM의 고정가격도 1.3% 증가하여, 평균 가격이 $1.07/Gb에 달하며, 이는 12개월 연속 상승한 결과이다. 이러한 가격 상승은 데이터 센터의 수요 증가에 기인하며, DDR4 32GB와 같은 메인스트림 제품에서는 2~3%의 가격 상승이 보였다. 공급 증가에도 불구하고 수요가 강세를 이어가면서, 하반기에도 가격 상승이 계속될 것으로 예상된다.	반도체	4
삼성전자는 현대OO에 차량용 OO를 장착할 예정이며, 이는 양사가 지난 3년 동안 공동 개발한 결과이다. 주요 제품으로는 그랜저 HG의 어라운드 뷰 모니터링 시스템에 탑재될 영상인식 OO 칩과 스마트키용 SoC, 연비개선 배터리 센서가 포함된다. 스마트키용 SoC는 기아차의 경차에, 연비개선 배터리 센서는 쏘나타 후속 모델에 적용될 예정이다. 차량용 OO 시장은 인포테인먼트 중심으로 성장이 기대되며, 이에 따라 OO 업종은 긍정적인 전망을 유지하고 있다.	반도체	4
4월의 OO 수출금액이 전월 대비 -6.1%로 추정되며, 이는 3월에 비해 역기저 흐름을 기록한 결과이다. 3월의 수출금액이 90.1억 달러로 증가하면서, OO 업황 회복을 시사하는 +33.0%의 증감률을 기록했다. 그러나 4월의 감소폭은 우려할 만한 수준이 아니며, 삼성전자와 SK하이닉스의 일시적인 수출 실적 하락이 일부 영향을 미쳤을 가능성이 있다. 4월 30일 삼성전자의 실적 발표에서 보수적인 전망이 나온 이유도 이러한 상황과 관련이 있다고 분석된다.	반도체	4
2021년 1월 3번째 10일 단위 메모리 수출액이 전월 대비 9.0% 감소하여 감소폭이 확대되었다. 최근 10일간 OO 수출액은 30.7억 달러로, 전월 대비 6.8% 하락했다. Non-memory 수출액도 2.9% 감소하며, 특히 메모리 부문에서 9.0%의 감소가 두드러졌다. 1월 DRAM 및 NAND 고정 거래가격 상승을 감안할 때, 주된 원인은 물량 감소로 분석된다. 특히 중국과 홍콩으로의 메모리 수출액은 16.1% 감소하여 전체 감소를 주도했다.	반도체	4
NAND 시장은 1Q23 저점에서 수급 개선세에 진입할 것으로 보인다. 2Q23부터 NAND 현물 및 웨이퍼 가격이 반등하기 시작하며, 3Q23에는 고정 가격의 상승이 예상된다. 2023년은 공급 업체의 감산 영향이 반영되면서 NAND 수요가 급증하고, 2Q23에는 현물 가격이 상승 전환할 것이다. 3Q23에는 OO 재고가 정상화되고, 4Q23에는 공급 부족과 함께 2024년 수급 개선에 대한 기대감이 높아져 NAND 고정 가격이 급등할 것으로 전망된다.	반도체	4
해외 주요 기업 실적이 업데이트되었다. TSMC는 10월에 2,432억 대만 달러의 매출을 기록하며 월별 역대 최고치를 달성했으며, 이는 전년 동기 대비 15.7%, 전월 대비 34.8% 증가한 수치이다. 이 매출 성장은 주로 아이폰 15와 인공지능 칩에 대한 수요 증가로 인해 발생하였다. 또한, 코로나 이후 지속되었던 OO 시장의 침체가 곧 회복될 것으로 기대되고 있다. 이러한 긍정적인 실적 발표 이후, SOX 지수는 하루 만에 4% 상승하였다.	반도체	4
IBM은 2020년 기준 글로벌 서버 매출에서 5위, 서버 수량에서는 17위를 기록하며 클라우드향 서버 판매 및 관련 서비스의 매출이 크게 성장하고 있습니다. 시스템 하드웨어 매출은 지난해 대비 10% 상승했으며, 클라우드향 매출은 21% 증가했습니다. 특히 IBM Z 서버는 매출이 49% 증가하며 두드러진 성과를 보였고, 클라우드 서비스 및 컨설팅 매출도 20% 성장하여 서비스 부문은 34% 증가하는 등 강력한 성장세를 이어가고 있습니다.	반도체	4
DRAM 시장에서는 구매처가 적극적으로 구매에 나섰으며, 주로 eTT, UTT, Reball 제품에 대한 구매 모멘텀이 두드러졌다. 가격은 전반적으로 상승세를 유지했으나, 일부 브랜드의 칩에서는 약세를 보였고, 실제 거래는 제한적이었다. NAND 시장에서는 일부 현물이 공장에 도착했지만, 구매 상황이 예상보다 부진했다. 가격은 반등했으나, 저가 제품에 대한 문의가 있었고 전반적인 가격 흐름은 안정적이었지만 실제 거래량은 소폭 감소했다.	반도체	4
주간 수익률에서 한국은 +0.7%, 미국은 +0.3%, 대만은 +1.8%의 상승을 보였으며, 이는 업황 바닥에 대한 기대감이 주가를 견인했기 때문입니다. 특히 한국에서는 중소형주가 상승을 주도했으며, 수출 규제 확대에 따른 상대적 수혜 가능성으로 원익머트리얼즈와 티씨케이가 각각 +12.1%와 +8.8%의 주간 수익률을 기록했습니다. 이들 기업의 주가는 2분기 영업이익 감소 우려로 소외되었으나, 최근 주가가 반등한 것으로 분석됩니다.	반도체	4
2023년 1월 메모리 매출액은 48.5억 달러로, 전월 대비 9% 감소했지만, 지난해 같은 기간에 비해 20% 증가했다. 세계 DRAM 매출액은 22.1억 달러로, PC DRAM 가격이 약 14% 상승했음에도 불구하고 실적 개선이 미비했다. 이는 Mobile DRAM 가격 하락과 출하량 감소로 인해 DRAM 매출액이 전월 대비 2% 감소했기 때문이다. 일반적으로 분기말에는 출하량이 줄어들어 매출액도 감소하는 경향이 있다.	반도체	4
가격 하락의 강도가 8월말 대비 완화되었으며, 9월말의 가격 하락폭은 PC DRAM -6%, 서버 DRAM -3%, NAND Flash -1%로 나타났다. 이는 8월말의 가격 하락폭이 PC DRAM -8%, 서버 DRAM -7%, NAND Flash -6%로 훨씬 컸던 것에 비해 낮아진 수치다. 가격 하락 완화의 주요 원인은 9월이 PC 성수기이고, DRAM 가격 협상이 7~8월에 이미 마무리되었기 때문이다.	반도체	4
OO 소자, 장비, 재료 업체에 대한 비중 확대가 권고된다. 메모리 OO 산업의 주기적 특성과 공급망 변화에 따라 OO 소자 업체들이 실적 회복을 시작한 후 6개월 뒤에 OO 장비 업체들도 실적 개선이 이루어졌다. 또한, OO 소재 업체들은 장비 업체들보다 1~2분기 늦게 실적 회복이 예상되며, 우시공장 화재가 없었다면 이들 업체들도 2013년 4분기부터 실적 개선이 시작되었을 것이라는 전망이 있다.	반도체	4
DRAM 재고 수준이 감소하며 정상 재고인 6주에 근접하고 있으며, 3사 중 Micron만 재고가 유지되고 있다. Micron은 중국 스마트폰 업체들의 강한 수요로 인해 HBM 재고 확보를 위해 가동률을 증가시켰다. 이러한 환경은 공급자들이 재고를 구매자에게 원활히 전이할 수 있는 기반이 되며, Micron의 사례를 통해 2024년 1분기부터 DRAM 공급자들의 가동률이 점차 회복될 것으로 예상된다.	반도체	4
Micron은 9월 30일 아침에 분기 실적을 발표할 예정이다. 이 실적 발표는 한국 OO 대형주 투자자들에게 중요한 의미를 가지며, Micron과 SK하이닉스의 주가는 높은 상관관계를 보여 거의 비슷하게 움직인다. 또한 Micron의 회계 분기가 SK하이닉스와 삼성전자보다 1개월 앞서 있어, 메모리 OO 업황의 변곡점을 파악하고 수요공급을 이해하는 데 Micron의 실적 가이던스가 유용하다.	반도체	4
중국의 스마트폰 시장에서 고사양화가 진행됨에 따라, 자국 브랜드와 삼성전자, 애플 간의 경쟁이 심화되고 있으며, 이로 인해 메모리 업체들도 혜택을 받을 것으로 예상된다. 2분기 스마트폰 평균 판매 가격(ASP)은 188달러에서 3분기에는 194달러로 4% 상승했으며, 3분기 전체 출하량은 약 9,500만 대에 이를 것으로 보인다. 가까운 시일 내에 분기 판매량이 1억 대를 초과할 전망이다.	반도체	4
글로벌 빅테크 기업들이 실적 발표와 컨퍼런스콜을 통해 "AI 강세 지속"이라는 메시지를 전달했다. TSMC는 글로벌 OO growth 가이던스를 하향했지만, 자체 가이던스는 유지하며 AI 관련 CapEx 전망을 상향 조정한 북미 CSP들과 함께 AI 전망이 일반 수요 감소를 초과하고 있음을 강조했다. 또한 애플은 6월 WWDC에서 AI에 대한 구체적인 로드맵을 발표할 것을 예고했다.	반도체	4
2018년 한국의 OO 수출이 1,267억 달러로 사상 최대치를 기록하며 2017년 대비 29.4% 증가했다. 이는 OO의 탑재용량 향상과 전반적인 수요 증가에 기인한다. 최대 수출 지역은 중국으로, 509억 달러를 기록하며 34.4% 성장해 전체 수출 증가에 기여했다. 그 외의 주요 수출지로는 아세안(209억 달러), 베트남(106억 달러), 미국(62억 달러)이 있다.	반도체	4
Dell Technologies의 4Q20FY 실적은 매출액 241억 달러(+5% QoQ, +1% YoY)와 영업이익 28억 달러(+13% QoQ, +4% YoY)를 기록하며 회사 가이던스에 부합했다. 특히 Client Solutions Group의 매출이 사상 최대치를 달성하였고, Infrastructure Solutions Group도 전 분기 대비 소폭 성장했다.	반도체	4
스마트폰 산업은 2014년에 주요 기기별 수요가 스마트폰 12.2억대, 태블릿 3.3억대, PC 3억대, LCD TV 2.1억대로 예상되며, 스마트폰 수요 성장률은 23%로 낮아질 것으로 보인다. 특히 고가 스마트폰의 수요 성장 둔화가 불가피한 상황이다. 그러나 현재로서는 주요 경쟁자가 나타나지 않아, 톱2 중심의 산업 구조는 지속될 것으로 전망된다.	반도체	4
4월 메모리 업종의 매출이 전년 대비 12% 증가하며 회복세를 지속하고 있다. 계절성의 영향을 받아 전월 대비 5% 하락했지만, 여전히 두 자릿수의 성장률을 보이고 있다. Nanya와 Wistron의 매출이 각각 42%와 23% 증가했고, OO OO 업체인 Adata와 Phison의 매출도 59% 상승하며 강력한 성장세를 나타내고 있다.	반도체	4
대만의 시장 조사 기관 DRAMeXchange는 2021년 서버 DRAM 가격이 35~40% 상승할 것으로 전망하고 있다. 이 가격 상승의 이유는 2020년 말부터 서버 DRAM 공급 체인에서 재고 수준이 감소하였고, 이에 따라 수요처가 재고 축적을 재개했기 때문이다. 이러한 가격 전망은 SK하이닉스의 실적 분석에도 참고가 될 수 있다.	반도체	4
EDA(설계 자동화 툴) 시장은 미세화 수요에 따라 성장하고 있으며, TSMC는 2020 OIP Partner of the Year Awards를 통해 EDA, IP, 클라우드 설계 솔루션 및 DSP 기업 등 파트너사의 중요성을 강조했다. 이러한 파트너십은 차세대 SoC 및 3D-IC 기술 발전에 대응하는 TSMC의 전략적 선택이다.	반도체	4
현재 OO 업종의 주가는 COVID-19 우려로 인해 큰 변동성을 겪고 있으며, KRX OO지수는 11.7% 하락, 필라델피아 OO지수는 15.9% 하락, 대만 가권지수는 8.8% 하락하는 등 부진한 모습을 보이고 있습니다. 이와 함께, OO 업종의 밸류에이션은 무역분쟁 수준에 근접하는 등 점차 하락하고 있는 상황입니다.	반도체	4
2023년 5월 DRAM 고정 가격이 발표되었으며, PC DRAM 가격은 $0.5/Gb로 전월 대비 6% 하락했고, 서버 DRAM은 8% 감소했다. 미·중 무역 분쟁으로 고객들의 재고 축적 수요가 예상치를 밑돌고 있으나, 지난해 9월 이후 급격히 하락한 가격이 추가적인 하락 폭을 제한하고 있는 것으로 분석된다.	반도체	4
삼성전자의 갤럭시 S4는 4월 초부터 본격 출시될 예정이며, 생산은 3월 중반에 시작됩니다. 갤럭시 S4의 판매량은 갤럭시 S3를 크게 초과할 것으로 예상되며, 2013년 2분기 판매량은 27~30백만 대로 추정됩니다. 이는 기존의 인기 모델인 갤럭시 S3의 분기 판매량 18백만 대를 더욱 넘어서는 수치입니다.	반도체	4
DDR5의 생산 증가는 후공정에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다. DDR4와는 달리 DDR5의 공급사와 고객사의 재고가 제한적이기 때문에, 재고 소진 과정이 필요하지 않다. 현재 업계에서 DRAM 재고 중 DDR5의 비중은 10% 이하로 추정되며, 고용량 제품의 수급이 매우 긴밀함을 나타내고 있다.	반도체	4
DRAM 산업의 과점화가 진행되면서 공급량 확대 경쟁이 완화되고 있으며, 공정 난이도의 증가로 공급 증가율은 둔화되고 있다. 이런 배경 속에서 DRAM 과점 효과는 2015년에도 지속될 것으로 보인다. 이에 따라 투자의견을 '비중확대'로 유지하고, SK하이닉스와 한미OO를 추천 종목으로 제시한다.	반도체	4
메모리 OO 시장에서 삼성전자의 LONG 투자 전략과 SK하이닉스 및 마이크론의 SHORT 전략이 여전히 유효하다는 분석이 있다. 현재 PC D램의 수익성이 모바일 D램에 비해 높으나, 이는 비정상적인 상황으로 판단되며, 향후 수요 증가 대비 공급이 증가하면서 제품 가격이 하락할 가능성이 높다.	반도체	4
4월 1일에서 10일 사이 DRAM 수출액은 5.4억 달러로, 전월 대비 3.7% 감소하였으나, 1분기 초와 비교하면 25.6% 증가하였다. 분기 초의 일시적인 약세에도 불구하고 전년 동기 대비 강세를 보였으며, 이는 조업일수 증가와 DRAM 가격 상승이 영향을 미쳤던 것으로 추정된다.	반도체	4
현재 D램 업황은 당분간 긍정적이나 내년도는 불투명하다는 분석이 나오고 있다. 스마트폰과 태블릿 등 IT 주요 산업의 실적은 D램보다 부진하지만, 관련 기업들의 실적 둔화폭은 감소하며 안정적인 추세를 보이고 있다. 따라서 D램 시장은 큰 악화 없이 유지될 것으로 예상된다.	반도체	4
2014년 이후에도 Apple의 주요 AP 공급처는 삼성전자로 유지되고 있다. 그러나 최근 대만 IT 전문매체를 통해 Apple의 AP 공급선이 삼성전자에서 TSMC로 전환될 수 있다는 주장이 제기되면서, 삼성전자의 AP 공급 물량이 감소할 것이라는 우려가 커지고 있다.	반도체	4
마이크론은 DRAM 업체들의 공급 조절로 인해 2014년 3분기에도 DRAM 시장이 안정적일 것으로 전망하고 있습니다. OO 업종에 대한 투자 의견을 'Overweight'로 유지하며, SK하이닉스를 5.1만원으로 목표 주가를 설정하고 'BUY'로 추천하고 있습니다.	반도체	4
삼성전자는 9월 7일 자율공시를 통해 소속 회사인 삼성전자 아메리카가 미국 OO업체 Verizon과 무선OO 솔루션 공급 계약을 체결했다고 발표했다. 이 계약의 금액은 약 7.9조 원이며, 계약 기간은 2020년 6월 30일부터 2025년 12월 31일까지이다.	반도체	4
최근 2Gb DRAM 가격은 1.63달러에서 1.61달러로 1.2% 하락하며 안정세를 보였다. 4Gb DRAM도 소폭 감소했으며, NAND 평균 가격은 3.7% 하락했으나, 국내 업체들이 공급하는 고가 제품은 여전히 7.5달러로 안정적인 모습을 유지하고 있다.	반도체	4
2월 메모리 시장은 중국 춘절의 계절적 비수기에도 불구하고 PC D램 가격이 전월 대비 11.3% 상승하여 19.75달러에 도달했다. 2Gb 단품 가격도 13.7% 상승하며 1.08달러를 기록했다. 3월에는 더욱 강화된 메모리 시장의 모멘텀에 대비해야 한다.	반도체	4
운이 좋았던 경우는 칭찬받을 일이 아니며, 이는 평균으로 회귀하는 상황의 힘을 나타낸다. 예를 들어, 키가 큰 부모에게서 자녀도 큰 키를 가질 확률이 높지만, 키가 작은 부모에게서 자녀도 작을 가능성이 큰 것처럼, 이는 확산 이후의 수렴 현상을 설명한다.	반도체	4
2021년 OO 업황에 대한 분석에서 DRAM 고정가격의 하락폭이 예상보다 양호할 것으로 보이며, 시장은 2021년 OO 업황에 대한 인식을 점차 전환할 것으로 판단된다. 이에 따라 OO 산업의 주요 키 포인트 5가지를 정리하였다.	반도체	4
스마트폰 산업에서 규모의 경제를 극대화하기 위해서는 기술이 산업의 표준이 되어야 하며, 대다수 소비자가 이를 받아들이는 과정이 필요하다. 그러나 이 산업에서는 애플의 iOS와 구글의 안드로이드가 이미 표준화 과정을 확립한 상태이다.	반도체	4
중국의 화이트박스 태블릿 업체들이 연말 쇼핑 성수기를 맞이하여 재고 빌드업을 하지 않고 있으며, 이는 상반기 중에 OO채널에 공급된 대량의 물량이 반작용으로 작용하고 있음을 시사한다. 이로 인해 메모리 현물가가 약세를 보이고 있다.	반도체	4
3월 하반월 PC DRAM 가격은 4GB DDR3 모듈 기준으로 $23.50로, 3월 상반월의 $23.00에 비해 2.2% 상승했다. 이 상승은 PC DRAM의 고정가 증가와 Non-PC DRAM의 부족 현상에 기인하고 있다.	반도체	4
3D NAND는 기존의 평면 NAND 구조를 수직으로 쌓아올리는 기술이다. 삼성전자는 TCAT 방식을, 도시바는 Piped-BiCS 방식을 개발하고 있으며, 이들은 2013년 연말에 시현될 것으로 보인다.	반도체	4
2014년 국내 OO 소자 업체들은 2013년 하반기 실적 호조를 이어가며 주가 상승이 예상된다. 공급 부족이 심화됨에 따라 업계 전반의 긍정적인 전망이 지속될 것으로 보인다.	반도체	4
지난주 DRAM 가격이 소폭 하락했으며, 4Gb는 0.3%, 2Gb는 0.6% 감소했다. 이는 분기말 밀어내기 효과로 인한 물량 증가가 원인으로 작용했다.	반도체	4
6월 하반월 DRAM 가격은 고정가격에서 보합세를 유지하고 있으며, NAND 가격은 상승 추세가 지속되고 있습니다.	반도체	4

Subsets and Splits